Para muchas personas la importancia del Banco de México (Banxico) podría pasar desapercibida, pero la buena o mala gestión de Banxico tiene un impacto directo en nuestra economía personal y familiar.
Banxico es el responsable de la política monetaria del país y tiene como objetivos fundamentales: mantener la inflación en los menores niveles posibles, regular a los agentes financieros y determinar la tasa de referencia y el tipo de cambio.
La semana pasada la junta de gobierno de Banxico redujo la tasa de referencia a 6.75%. ¿Buena noticia? No.
La mayoría de los mexicanos complementan su gasto mensual con su tarjeta de crédito, esto se conoce como “crédito al consumo” que lleva creciendo de forma significativa desde hace dos años. La reducción en la tasa no va a afectar al CAT, es decir la tasa de interés que el consumidor paga por sus gastos con tarjeta de crédito que, en promedio está en 68% anual. Banxico es responsable de vigilar las acciones de los agentes financieros (bancos) y hoy las tasas de crédito al consumo y el costo de las comisiones por servicios bancarios están fuera de control.
La inflación real en México no es, ni de cerca, la que lleva declarando Banxico durante los últimos años y en el mejor de los casos está en 11.25% anual. ¿Qué está haciendo Banxico al respecto? Poco o nada.
Por otro lado, tenemos al mercado de capitales y de divisas internacional; si México reduce la tasa que paga a los inversores institucionales, éstos buscarán un “carry trade” más atractivo, lo que puede provocar un alza en el tipo de cambio. Mal movimiento de Banxico.
La inflación es el peor impuesto al consumidor y si además si el tipo de cambio va al alza, muchos de los bienes y servicios importados de consumo cotidiano se verán impactados en el corto plazo, los consumidores seguirán incrementando su gasto con tarjeta de crédito a un coste prohibitivo y en plazos interminables. Cuidado con una nueva crisis de pagos.
Banxico hizo una reducción totalmente innecesaria y de cara a Palacio Nacional para darle una bandera discursiva a CSP pero que terminará afectando a la clase media que es la que sostiene el consumo.
Banxico está dejando de ser esa institución autónoma y confiable del sistema financiero, hoy su gestión es no sólo cuestionada, está claramente reprobada.
Pancho Graue
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